В 2011 году европейский рынок кредитования будет ограниченным на фоне экономических опасений
Лондон - Москва, 24 марта 2011 – Согласно данным нового инвестиционного отчета компании CB Richard Ellis (CBRE), европейский рынок кредитования недвижимости продолжит сокращение на протяжении 2011 года. Кредиторы будут проявлять ещё большую осторожность при выборе клиентов, чему будут способствовать как долгосрочные, так и краткосрочные факторы.
В долгосрочной перспективе размер доступного кредита будет ограничен изменениями в регулировании. Так, кредиторы согласно новому регулированию Basel III (для всех компаний, за исключением страховых) увеличивают объем капитала, который они обязаны сохранить на балансе. В краткосрочном периоде объем кредита станет ещё более ограниченным в связи с уходом некоторых кредиторов с рынка. Например, с начала экономического спада почти 40 кредиторов ушли с рынка Великобритании, и, если судить по недавним заявлениям ведущих кредиторов, ситуация вряд ли изменится в ближайшем будущем.
На протяжении 2010 на европейским рынке кредитования были отмечены существенные изменения в настроениях. Здесь можно выделить три ключевые фазы. В начале года на рынке наблюдалось существенное смягчение условий кредитования – объемы кредита увеличились, и выросло соотношение в процентах между основной суммой кредита и оценочной стоимостью актива. Во второй фазе, к концу весны, европейские рынки стали разделяться из-за растущего кризиса государственного долга. Так, в Испании, где из-за государственного долга экономические риски существенно возросли, условия кредитования значительно «просели», даже на премиальные активы. В течение лета максимальный предел выданного кредита снизился с 50 миллионов евро до 35 миллионов евро, а маржа увеличилась до 275 базисных пунктов. С другой стороны, на основных западноевропейских рынках – особенно в Германии и во Франции – банковская конкуренция сильно выросла, и кредиторы борются за право финансировать приобретение премиальных активов, что привело к дальнейшему смягчению условий кредитования.
За последние месяцы 2010 были отмечены и другие изменения. Кредитование сократилось по всем регионом, как с точки зрения количества активных кредиторов, так и с точки зрения условий кредитования. Это хорошо видно во всех тех странах, где условия на предложение более жесткие, и в особенности недавние увеличения по требованиям маржи. Это заметно даже в Великобритании, где эти требования начали смягчаться с середины 2009.
Натале Джостра (Natale Giostra), глава отдела кредитного консалтинга в странах Великобритании и Европы, Ближнего Востока и Африки компании CBRE Real Estate Finance, прокомментировала: «Уход кредиторов или из международного бизнеса, или из сферы недвижимости продолжает сказываться на рынке. Учитывая огромный долг по рефинансированию в Европе, превышающий 500 миллиардов евро, на ближайшие три года вряд ли можно ожидать всплеска новой кредиторской активности в краткосрочном периоде. Всё внимание будет сосредоточено на решении давно существующих проблем. Поскольку процентные ставки увеличатся, мы ожидаем, что европейские кредиторы в 2011 станут еще более избирательны. Условия ужесточатся, а это существенно повысит требования к марже».
Кертис Уиллфорт (Curtis Willeford), консультант Отдела инвестиционных услуг CB Richard Ellis, Россия, добавил: «Ограничения в размере выдаваемых кредитов и вступление в силу новой модели регулирования банковского и финансового рынков Basel III (уровень минимальной достаточности капитала будет увеличен) в Еврозоне, безусловно, в будущем отразятся на существующем иностранном финансировании в России. Можно предположить, что сложившаяся ситуация на рынке иностранного кредитования в России не улучшится ранее 2013-2014 гг. Как уже было сказано ранее, в настоящий момент финансирование выдается под конкретные высококлассные проекты, например, Белая площадь, Дукат III, причем как локальными, так и международными банками. Все кредитование заточено под конкретный проект”.
Основные условия кредитования*: Топовые активы и арендаторы, декабрь 2010
Рынок
Макс. размер кредита
Макс. процентное соотношение между основной суммой кредита и оценочной стоимостью актива (LTV)
Маржа*
Франция
€75млн
65%
150 bps
Германия
€100млн
75%
120 bps
Нидерланды
€70млн
70%
150 bps
Испания
€35млн
65%
275-300 bps
Великобритания
£60млн
70%
210 bps
Тенденции европейских рынков
→ / ↑
→ / ↑
→ / ↑
* Максимальный размер нового пятилетнего займа для одного кредитора
** Маржа сверх ставки euribor / libor
О компании CB Richard Ellis:
CB Richard Ellis Group, Inc. (NYSE:CBG) - крупнейшая компания в сфере коммерческой недвижимости в мире (согласно доходам за 2010 год), входящая в рейтинги Fortune 500 и S&P 500. Компания, в которой работает около 31000 сотрудников (не считая сотрудников ассоциированных партнеров), предлагает услуги в области недвижимости собственникам, инвесторам и арендаторам. CB Richard Ellis представлена более 300 офисами по всему миру (не считая ассоциированных партнеров) со штаб-квартирой в Лос-Анджелесе. Услуги CB Richard Ellis включают: стратегический консалтинг, услуги по продаже и аренде недвижимости; услуги корпоративным клиентам, услуги по управлению недвижимостью, эксплуатации и обслуживанию объектов недвижимости, услуги по управлению проектами строительства и отделки помещений; банковские услуги по оформлению ипотечных кредитов; услуги по оценке; девелопмент; управление инвестициями; исследования рынка. Более подробную информацию Вы можете получить, посетив наши сайты: www.cbre.ru и www.cbre.com.
24 марта 2011 г.
Следите за новостями Theproperty в Telegram
Статьи компаний |
Пресс-релизы компаний |
Нет комментариев.