Совместный фонд ВТБ и Deutsche Bank заработает на стрессовых активах девелоперов
МОСКВА, 5 июня - РИА Новости. Кризис не помешал "ВТБ Капиталу" (инвестиционное подразделение ВТБ) и Deutsche Bank собрать 100 миллионов евро собственных средств и средства финских пенсионных фондов для инвестирования в российскую недвижимость. Созданный фонд VTBC-DB Real Estate Partners I L.P намерен покупать девелоперские проекты в Москве и Санкт-Петербурге с доходностью 30-40%. Если партнеры будут ориентироваться на стрессовые активы, продаваемые с дисконтом, они могут рассчитывать и на 50-процентную доходность на вложенный капитал, пишет в пятницу газета "Коммерсант".
В четверг в рамках Санкт-Петербургского международного экономического форума "ВТБ Капитал" и глобальное управление коммерческой недвижимости Deutsche Bank объявили о создании фонда прямых инвестиций VTBC-DB Real Estate Partners I L.P, который будет специализироваться на инвестициях в российскую недвижимость. Сейчас размер фонда превышает 100 миллионов евро, сообщи1000л президент "ВТБ Капитала" Юрий Соловьев. Но, добавил он, есть договоренность о вхождении в капитал новых инвесторов, что позволит увеличить объем фонда минимум до 300 миллионов евро.
По данным издания, кроме ВТБ и Deutsche Bank инвесторами VTBC-DB Real Estate Partners I L.P также стали крупные финские пенсионные фонды, среди которых IImarinen, Etera. Управляющим проектами фонда станет финская девелоперская компания SRV Group, которая также вложила в VTBC-DB Real Estate Partners I L.P около 20 миллионов евро.
Президент SRV Group Эеро Хельевара не исключает, что активы фонда могут пополняться за счет объектов самой SRV Group и группы ВТБ. Соловьев заверил, что первые проекты для инвестиций будут выбраны в течение полугода.
Фонд планирует инвестировать в девелоперские проекты по строительству исключительно коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге, уточнил руководитель управления фондами прямых инвестиций в инфраструктурные проекты и недвижимость "ВТБ Капитала" Виктор Макшанцев.
Он добавил, что срок реализации большинства проектов составит от двух до пяти лет, в этот же период можно ожидать и получения прибыли. "Одним из основных критериев выбора девелоперских проектов станет его доходность, которая должна составлять 30-40%",- говорит директор управления коммерческой недвижимости по Европейскому региону Deutsche Bank Чарльз Блэкборн.
Для финских инвесторов предполагаемая доходность кажется достаточно высокой. "В первом квартале 2009 года этот показатель по нашим проектам в Финляндии составил 8,7%", - сообщил вице-президент строительного концерна YIT Теему Хелпполайнен.
Из-за нехватки ликвидности девелоперы готовы продавать проекты очень дешево, в результате чего для фондов доходность, в частности, в Москве может достичь и 50%, отмечает управляющий директор фонда Da Vinci Capital Management Евгений Фетисов.
Управляющий партнер "АйБи Групп" Юрий Борисов отмечает, что более высокую доходность VTBC-DB Real Estate Partners I L.P может получить, выкупая "стрессовые" активы по заниженной цене у девелоперов, находящихся на стадии банкротства, или приобретая проекты, находящиеся в залоге. Впрочем, Юрий Соловьев из "ВТБ Капитала" уточнил, что фонд не будет рассматривать те объекты, которые переходят в собственность ВТБ по margin call.
Впрочем, VTBC-DB Real Estate Partners I L.P может приобретать активы, выставляемые на рынок другими банками, не исключает президент Becar Group Александр Шарапов. По его оценкам, до 50% всех залогов по кредитным договорам девелоперов может быть выставлено на продажу. Так, на начало 2009 года только у Северо-Западного банка Сбербанка объем кредитного портфеля юридических лиц в строительном секторе составил 60,4 млрд руб., из которых строительство многофункциональных комплексов занимает 17%, а гостиничных и офисных комплексов - 7% и 4% соответственно.
Как отмечает издание, еще до кризиса, в частности, западные инвестфонды планировали массированный выход на российский рынок. Так, самые крупные инвестиции в российский рынок недвижимости обещал вложить ирландский фонд Quinn Group (5,2 миллиарда долларов), Morgan Stanley Real Special Situations Fund III (3,6 миллиарда долларов), Meinl European Land (2,3 миллиарда долларов), Fleming Family&Partners (1,15 миллиарда долларов).
По оценкам управляющего директора британского RPL - Private Fund Марка Лейбешкиса, на сегодняшний день из заявленных объемов инвестиций фондами вложена лишь треть.
5 июня 2009 г., riarealty.ru
Следите за новостями Theproperty в Telegram
Новости |
Статьи и обзоры |
