Аналитики: проблемы рынка недвижимости могут ударить по банкам

Аналитики подчеркивают, что «в банковских активах велика доля сектора недвижимости. Валовый объем кредитов, напрямую связанных со строительным сектором, рынком недвижимости и ипотекой в конце I полугодия 2008 года составил $115 млрд, или 19% совокупного кредитного портфеля. Кредиты, выданные строительным и девелоперским компаниям, составили $73 млрд (16% совокупного портфеля корпоративных кредитов), а ипотечные кредиты населению – $42 млрд (28% совокупного розничного портфеля).

Наряду с кредитованием непосредственных участников рынка недвижимости российские банки часто дают кредиты под залог недвижимости корпоративным клиентам из других секторов экономики. Доля таких кредитов в совокупном объеме кредитов малому и среднему бизнесу составила 40%. Соответствующей публичной статистики нет, однако можно предположить, что значительная часть обеспеченных недвижимостью кредитов была выдана высокорискованным заемщикам, чье положение сейчас очень нестабильно. Об этом, в частности, свидетельствуют участившиеся минувшим летом дефолты по рублевым облигациям эмитентов третьего эшелона.

Аналитики „Тройки“ выделяют еще один актуальный аспект проблемы в сложившейся ситуации – использование в качестве обеспечения по кредитам акций компаний, работающих на рынке недвижимости. В частности, в залоге у ВТБ находится пакет акций „Системы-Галс“, под который был выдан кредит на сумму $700 млн, а „Уралсиб“ и „КИТ Финанс“ выдавали займы под залог акций РТМ. Продажа заложенных бумаг едва ли позволит возместить суммы кредитов, а вынужденная реализация незавершенных объектов по низким ценам позволит возместить их лишь частично, но не исключено, что некоторые банки будут заинтересованы в получении контроля над компаниями, чтобы затем довести до конца реализацию их проектов и получить более высокий доход. Впрочем, вполне вероятно, что кредитные организации, которые сами испытывают проблемы с ликвидностью, предпочтут „обналичить“ причитающиеся активы».

Специалисты «Тройки Диалог» подчеркивают, что переговоры заемщиков с банками будут непростыми. Краткосрочная задолженность – лишь видимая часть айсберга. Не исключено, что в сложившейся ситуации банки в массовом порядке потребуют досрочного погашения долгосрочных кредитов. Именно так было, когда Альфа-банк потребовал от РТМ досрочной выплаты $11 млн кредита в связи с нарушением кредитного договора.

В отличие от западных рынков недвижимости, текущий спад на российском обусловлен не столько снижением покупательской способности населения, сколько трудностями с ликвидностью. Если ухудшение ситуации в финансовой сфере продолжится, то неспособность компаний выполнять свои обязательства может вызвать виток вынужденных продаж, что отрицательно скажется на ценах на недвижимость. В преддверии неизбежного замедления роста рынка недвижимости кредитные организации уже вынуждены были пересмотреть условия кредитов, выданных девелоперским компаниям. Теперь кредиты на покупку недвижимости, по сути, больше не выдаются, заявляют аналитики.

Вместе с тем, по их мнению, сектор недвижимости по-прежнему привлекателен: у российской экономики многообещающие перспективы. Однако в ближайшее время, вполне возможно, настанет дисбаланс спроса и предложения, который может вызвать коррекцию цен. «Наш базовый сценарий развития событий предусматривает снижение цен на недвижимость в ближайшие 12 месяцев на 10–25%», — говорят аналитики «Тройки».

Они полагают, что жилая недвижимость переоценена, и дальнейшая динамика цен неопределенна: «в сегменте массового жилья риск коррекции минимален, и мы исходим из снижения на 10–15% до осени будущего года. Снижение цен на московском рынке типового жилья к уровню годичной давности, вероятно, будет не столь значительным благодаря заказам со стороны Москвы и области. Коммерческая недвижимость подешевеет на 15–25% к уровню конца прошлого года. Незавершенные объекты недвижимости могут подешеветь на 50%».

Специалисты «Тройки Диалог» отмечают, что федеральные власти поддерживают рынок недвижимости – намереваются увеличить капитал АИЖК на $2,4 млрд для рефинансирования ипотечных кредитов региональным партнерам. Не исключено, что будут выделены дополнительные средства на программу «Доступное жилье». Президент Дмитрий Медведев недавно одобрил поправки к закону, упрощающие взыскание банками задолженности по обеспеченным кредитам. «Государство также могло бы поддержать банки путем создания специального фонда для выкупа активов у кредитных организаций с недостатком ликвидности – такое предложение недавно выдвинул глава ВТБ24 Михаил Задорнов», — заключают аналитики.

13 ноября 2008 г., finansmag.ru

Новости Level Group выбирает формат «вайб-моллов» для торговой недвижимости Level Group представила обновленный подход к формированию торговых пространств в жилых комплексах. Компания делает ставку на качественно управляемую коммерцию, создавая «вайб-моллы». www.level.ru 6 июня ИТ-компания «Кью-центр» расширила свое офисное пространство в Москве. «Кью-центр» арендовал офисное помещение площадью 312 кв.м в БЦ «Квадрат», расположенном на Верейской улице, 11. www.primepm.ru 4 июня Все новости Подписаться на RSS

Статьи и обзоры Паназиатская кухня лидирует по представленности в фуд-холлах в городах-миллионниках Этот тренд сохранится в ближайшие 2-3 года 3 июня В 2025 году Арабские Эмираты остаются приоритетным направлением для россиян при покупке зарубежной недвижимости Согласно данным консалтинговой компании NF GROUP, по итогам пяти месяцев 2025 года Арабские Эмираты продолжают сохранять лидерство среди стран, наиболее востребованных у россиян для покупки недвижимости в 2025 году. На втором месте — Сербия. В пятерку также вошли Греция, Турция и Кипр. При этом Турция стала единственным направлением из топ-5, где все запросы связаны исключительно с приобретением недвижимости для собственного проживания, а не для участия в иммиграционных программ 3 июня Все статьи и обзоры

Все новости за ноябрь