Низкие процентные ставки будут сохраняться на фоне замедления экономического роста

Согласно обзору рынка недвижимости 2020 в регионе Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA), опубликованному ведущей международной компанией в области недвижимости CBRE, на экономический рост в Европе будет главным образом влиять замедление мировой торговли, при этом процентные ставки будут оставаться низкими наряду с инфляцией ниже целевой.

Напряженность в торговых отношениях между США и ЕС остается основным риском для Европы, а любая эскалация может привести к падению спроса на европейский экспорт. Однако рынки труда останутся устойчивыми, а ускорение роста заработной платы в некоторых странах будет и впредь оказывать поддержку потребительскому спросу в странах Европы. Ожидается, что напряженность в торговых отношениях и неопределенность, связанная с Brexit, сохранятся в 2020 году, что повлияет на рост ВВП в зоне евро, который, как ожидается, будет оставаться умеренно положительным и составит 1 % в год в 2020-2021 годах.

Центральные банки вернулись к более гибкому подходу, включая возобновление ЕЦБ политики количественного смягчения, что подкрепляет прогноз CBRE о снижении процентных ставок в более длительной перспективе. Этот сценарий будет способствовать привлекательности инвестиций в недвижимость по сравнению с государственными облигациями. Более низкая доходность также может означать, что инвесторы снизят свои требования к доходности и/или будут готовы на больший риск. В условиях высокой ликвидности, поддерживаемой центральными банками, инвесторы большее предпочтение отдают недвижимости, благодаря её высокой доходности по сравнению с другими классами активов и высокой стабильности в условиях монетарной эрозии.

Объем аренды офисной недвижимости в 2019 году сократился по сравнению с 2018 годом, что отражает более медленный экономический рост и более низкую офисную занятость в основных странах Западной Европы. По всей вероятности, эта закономерность сохранится с аналогичным ожидаемым снижением в 2020 году, причем ожидаемый дефицит предложения на некоторых рынках будет способствовать этому результату. Ограниченное в настоящее время предложение будет расти, поскольку вводимые площади превысят объёмы последних двух лет.

Показатели в сегментах торговой и складской недвижимости в 2020 году будут зависеть от основных экономических факторов и роста электронной коммерции в Европе. Перспективы розничной торговли в континентальной Европе более позитивны, чем в Великобритании, что обусловлено более низкими объемами онлайн-торговли, более высокими ожиданиями экономического роста, отсутствием или более низкими уровнями налогов на недвижимость и другими условиями аренды. Ожидается, что в розничной торговле доходы в большинстве европейских городов останутся на прежнем уровне или немного возрастут. Устойчивый, но медленный экономический рост в континентальной Европе пойдет на пользу складской недвижимости наряду со структурным сдвигом в пользу онлайн-торговли. Ожидается, что доходность складской недвижимости будет оставаться на прежнем уровне на большинстве основных европейских рынков.

Развивающийся сектор многоквартирной недвижимости характеризуется благоприятными перспективами роста и инвестиций в 2020 году. Это обусловлено увеличением во многих странах числа людей, предпочитающих арендовать, а не покупать жилую недвижимость, и растущим объемом внутреннего и международного капитала, доступного для инвестиций в этот класс активов. Регулирование - в частности, такие меры, как региональное регулирование размера арендной платы, - остается одной из проблем сектора, поскольку государственные органы стремятся решать проблемы доступности, а это является ключевым риском для потенциальных инвесторов.

В 2019 году европейские отели превзошли другие ключевые регионы как с точки зрения показателей эффективности отелей, так и с точки зрения их заполняемости, при этом ожидается, что рост спроса сохранится в 2020 году. В результате, институциональные инвесторы будут все чаще рассматривать возможность инвестиций в гостиничный бизнес. Ожидается, что в 2020 году на институциональный капитал будет приходиться более 30 % объема сделок с европейской гостиничной недвижимостью. В России напротив вложения в гостиничный сегмент будут иметь точечный характер.

Специализированная недвижимость, такая как медицинская и пенсионная, больше не рассматривается как нишевая для оппортунистических инвесторов. Инвесторы приобретают все более глубокие знания в отрасли, и специализированная недвижимость будет оставаться центральной для инвестиционных стратегий на 2020 год среди как существующих, так и новых инвесторов. Гармонизация цен на разных рынках и появление новых моделей партнерства станут ключевыми характеристиками этого рынка.

Ожидается, что в 2020 году в Европе ускорится процесс развития центров обработки данных благодаря партнерству между частными панъевропейскими операторами и крупными американскими инвестиционными фондами недвижимости. Однако проблемой является ограниченное предложение земли и электроэнергии в ключевых хабах, что ведет к росту цен на землю под предполагаемые центры обработки данных, а также к росту интереса к новым локациям за пределами сложившегося ядра. Спрос в 2020 году будет зависеть от основных поставщиков облачных услуг, в основном базирующихся в США.

Ричард Холбертон, директор отдела исследований рынка арендаторов CBRE в регионе Европы, Ближнего Востока и Африки, прокомментировал:
"На фоне торговой напряженности между США и ЕС и некоторой политической неопределенности в Великобритании и Италии, экономический рост, хотя и замедляется, по-прежнему остается положительным. Низкие процентные ставки, поддерживаемые политикой центральных банков, сохранятся на протяжении 2020 года. Это будет способствовать привлекательности недвижимости в плане доходности по сравнению с другими классами активов, предоставляя отрасли новые возможности для привлечения институциональных инвесторов по всей Европе. Регулятивное и социальное давление, связанное с вопросами устойчивости, будет все больше влиять на решения арендаторов, вызывая цепную реакцию со стороны фондов и управляющих компаний".

Согласно данным отдела исследований CBRE, к основным факторам, которые будут оказывать влияние на рынок инвестиций в недвижимость России в 2020 году, относятся снижение ключевой ставки ЦБ (положительное влияние на инвестиционный спрос за счет маржи между стоимостью долга и ставкой капитализации) и тренд на увеличение ставок аренды на рынках коммерческой недвижимости, что будет создавать предпосылки для роста стоимости активов, тем самым мотивируя покупателей к более быстрым сделкам.

Так же, как и последние несколько лет на рынке будет преобладать локальный капитал. Доля денежных вложений от крупных паевых фондов может увеличится. Основная инвестиционная активность в сегменте офисной и гостиничной недвижимости будет сосредоточена в Москве и Санкт-Петербурге. В сегментах складской и торговой недвижимости, помимо активности на рынках двух крупнейших городов, заметен прирост спроса со стороны инвесторов в регионах.

Объекты офисной недвижимости привлекают больше всего инвестиционного спроса, что способствует образованию конкуренции среди покупателей за качественный продукт, предложение которого ограничено в данном сегменте. В 2020 году инвесторы сохранят интерес к торговым объектам, за счет наличия достойных активов, которые можно приобрести. В складском сегменте, как следствие тренда на развитие городской логистики, можно ожидать сделок по покупке девелоперами участков в черте города.

О компании CBRE:
Компания CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE) со штаб-квартирой в Лос-Анджелесе входит в рейтинги Fortune 500 и S&P 500 и является крупнейшей компанией в мире, оказывающей услуги в сфере коммерческой недвижимости (по размеру годового оборота в 2018 году). Компания насчитывает более 90 000 сотрудников в более чем 480 офисах (исключая аффилированные компании) и оказывает услуги владельцам недвижимости, инвесторам и арендаторам по всему миру. CBRE предлагает своим клиентам широкий спектр услуг, включая услуги по управлению недвижимостью и проектами; услуги по управлению инвестициями; услуги по оценке; услуги по продаже и сдаче в аренду; стратегическому консалтингу; привлечению кредитования; услуги по девелопменту.

Источник - пресс-служба CBRE

16 января 2020 г.

Новости NF Property Management приступила к эксплуатации складского комплекса «Вейлкорп» в Санкт-Петербурге В 2023 году NF Property Management заключила договор с компанией Central Properties на эксплуатацию складского комплекса «Вейлкорп» общей площадью 41 091 кв. м. kf.expert 5 сентября Закрыта сделка по продаже складского комплекса «последней мили» на юго-востоке Москвы Международная консалтинговая компания Nikoliers выступила консультантом инвестиционной сделки по продаже городского складского комплекса «Шоссейная» на юго-востоке Москвы, в которой представляла интересы продавца на эксклюзивной основе. www.nikoliers.ru 14 августа Все новости Подписаться на RSS

Статьи и обзоры Спрос на ГАБы в Москве вырос. Эксперт назвал главные особенности таких объектов ГАБ или готовый арендный бизнес, который долгое время считался форматом инвестиций для ленивых инвесторов, в нынешнем году стал более требовательным к тем, кто планирует вложить средства в данный формат объектов. Эксперт рынка коммерческой недвижимости Артём Филипов рассказал об особенностях таких лотов. 14 августа Лучшие объекты и компании рынка недвижимости Эксперты рассказали про лучшие объекты и компании 2023 года в ходе пресс-конференции, которая прошла в информационном агентстве «России Сегодня». 1 августа Все статьи и обзоры